Nákup 3 akcií Royal Dutch Shell plc (RDS.B) za cenu 59,12 USD / kus

V srpnu jsme své portfolio rozšířil o novu firmu Royal Dutch Shell plc (RDS.B) a tentokráte se nejedná o žádnou malou společnost, ale přímo gigant (tržní kapitalizace 230 miliard USD), který známe díky síti čerpacích stanic i u nás.

Royal Dutch Shell je globální skupinou energetických a petrochemických společností s průměrným počtem 82000 zaměstnanců ve více než 70 zemích. V roce 2018 prodali 71 milionů tun LNG, vlastní 21 rafinérií a denně vyrobili 3,7 milionu barelů ropy. Royal Dutch Shell byla založena v roce 1907 (historii lze však vysledovat až do první poloviny 19. století.). Sídlo je v Haagu v Nizozemsku. Mateřskou společností skupiny Shell je Royal Dutch Shell plc, která je registrována v Anglii a Walesu.

Vyjmenovat vše, čím se RDS zabývá a jaké jsou její hlavní projekty by bylo na několik stránek, proto jen dávám odkaz kde si lze v klidu vše přečíst – STRATEGIE A HLAVNÍ PROJEKTY. Hlavním cílem RDS do roku 2035 je transformovat svůj byznys – přejít více na tzv. „čistou energii“ a tím snížit svoji závislost na ropě.

2014 2015 2016 2017 2018
Příjmy [mil USD] 421 105 264 960 233 591 305 179 388 379
Čistý příjem / net income [mil USD] 14 730 2 200 4 777 13 435 23 906
Dividendy [USD] 1.88 1.88 1.88 1.88 1.88
Peněžní tok z operací [mil USD] 45 044 29 810 20 615 35 650 53 085
Volný peněžní tok [mil USD] 25 387 7 403 -10 348 27 621 39 426
Počet akcií [mil] 6 312 6 394 7 891 8 299 8 349
Vyplacené dividendy [mil USD] 11 866 12 020 14 835 15 602 15 675
Výplatní poměr [%] 26% 40% 71% 43% 30%
Celkový dluh [mil USD] 45 540 58 379 92 476 85 665 76 824
Dividend yield [%] 5.8 8.3 6.5 5.3 5.9
Cena za akcii [USD] 64 45 57 71 63

Vysvětlivka 2016: peněžní tok z investiční činnosti byl více jak  -30 miliard USD, proto je výsledný volný peněžní tok záporný. Šlo především o akvizici s firmou BG Group plc (-11 miliard USD). Ve výroční zprávě v roce 2016 se píše, že akvizice byla v únoru 2016 dokončena (dle plánu), ale rostoucí volný peněžní tok se očekává naplno až v roce 2020.

Hlavní nevýhodou na první pohled je, že dividendu naposledy zvýšili na přelomu roku 2013/2014 z $0.45 na $0.47 (certifikát ADR = 2 akcie, proto mi bude vyplaceno za 1 ADR $0,94).  Na druhou stranu dividendu nikdy nesnížili a v době nákupu mám roční zhodnocení z vyplacených dividend 6,3% (dividend yield – čistého potom 5,4%). Doufám taky, že po tak dlouhé době bez navýšení by mohl být ten správný okamžik ji v nejbližší době zase zvýšit.

 

A nyní jaké akcie (certifikáty) koupit. Burza nabízí jednak symbol RDS.A  nebo RDS.B.  Akcie se liší tím, že RDS.A je domicil Nizozemí, zdanění tedy 15%, ovšem v České republice si můžete v rámci smlouvy o zamezení dvojího zdanění započíst pouze daň 10% a tudíž dalších 5% musíte doplatit. Celková daň z dividendy Vás tedy přijde na 20%.  Místo toho RDS.B je domicil Velká Británie a dividenda přijde na účet nezdaněná. Dodaníte tedy na konci roku standardních 15%.

Volba tedy padla na RDS.B a  nyní na které burze ji nakoupit. Dlouho dlouho jsem o tom přemýšlel a nakonec zvolil ADR certifikát (ISIN: US7802591070) na NYSE burze. Tedy stejně jako mám zatím všechny akcie (místo akcie na XETRA burze). Zvažoval jsem pár pro a proti:

  • poplatek za nákup NYSE burza 0,5€  oproti XETRA 2€ (+ bych obratem zaplatil ihned dalších 2,5€ za novou burzu) – dividendy by tedy nepokryly ani tyto náklady
  • ADR certifikát – nevýhodou je, že nevlastníte přímo akcii, ale jen tento certifikát. Více si lze přečíst třeba zde – www.mesec.cz. Na druhou stranu tyto certifikáty kupují američané, nevidím důvod se bát, zvláště u takto velké firmy + počítám, že každá firma bude zabírat maximálně 2% mého portfolia (v případě že by se něco semlelo)
  • poplatek za ADR certifikát – toto je taková tajná věc brokera (nebo banky kdoví), kterou se jen tak nedozvíte, protože se to liší u každé akcie. Co jsem vysledoval z diskuzí, tak za ADR Royal Dutch Shell se poplatek neplatí (a nebo je dokonale skryt :). Např. pro akcie firmy BP  se při vyplácení dividend platí poplatek $0,006-$0,005/ks  (liší se i  každý kvartál). Nutno tedy buď se zeptat na diskuzích někoho kdo takové ADR vlastní a nebo to zkusit.

 

 

 

Možnost jak informovat ostatní:
error
2 komentáře

Add a Comment

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *